イー・ウーマン（ewoman）

現在口座のある証券会社で（本の虫・41）

現在、数社の証券口座を持っているのですが、その中のでいつも売買している証券会社でNISAの開設申し込みをしました。使い慣れているし、取り扱い商品も豊富なのでそこに決めました。

デメリットが見当たらなかった（mamisan・東京都・43）

元々株で使っていたネット証券会社から案内がきて申し込みました。やってみなければ分からない事はあると思いますが、デメリットが見当たらなかったので早々と口座解説手続きをしました。そのネット証券会社は株取引の手数料が格段に安く、素人にもわかりやすく使いやすい証券サイトだった事から、迷わずそこにしました。わかりやすさ、自分独自の視点が銘柄選びに活かしやすい、コントロールしやすい。運用にはまだよちよち歩きの私は以上の理由で株式しかしていません。

なりゆきで……（Michael・新潟県・45）

父から受け継いだ株を扱っている証券会社から案内が来ていたので、何の疑問もなく、というより主体性もなく、申し込みました。もともと少額なので今の口座がそのままNISAに移行するのかな……程度にしか思っていませんでしたが、議長のお話では、既設の口座と別にNISAの口座を新設する、と考える方が一般的なのですね。あまり詳しく判りもしないで話を進めていた自分の現状がよくわかりました。

もちろん申し込みました！（ゆうあんどみいこ・東京都・50）

細々と投資を続けてきました。複数ある口座のうち使い勝手のよいネット金融機関で開設、NISAの対象は投資信託です。今は分配金を再投資に回していますが、この再投資によって元本が非課税枠を超えたら、やはり対象外になってしまうのでしょうか？　それから、益が出ている分は年内に売却したいと思っていますが、皆同じことを考えるので、押し下げ効果が出てしまうとのことで、タイミングを思案中です。

移し替えのメリットを感じない（DiamondBar・東京都・44）

現在、いくつかの株式を保有していますが、大半の銘柄が買った値段よりも下がり、含み損を抱えています。損を確定させてまで、配当課税などのメリットがあると思っていません。また、買い直した価格に対する利益に課税されることになるので、含み損のある銘柄は実際の利益以上に課税されてしまう可能性もあります。なによりも、住民票を取りに行かなければならないというのが手間です。休暇を取って住民票を取りに行くまでのメリットが見いだせないでいます。

海外にいても……（ゆきなな・海外・その他・32）

これは知りませんでした。近年少しずつ投資をしていますので、とても興味深い内容です。日本にいなくても、申し込みが可能なものでしょうか？　日本に行き、申し込みをせねばならないものと認識していますので、こちらでしっかり予習させて頂き、次回帰国時に申し込みをしたいと思います。

動向をみてから（にしひがし・茨城県・42）

株式市場が活性化され、企業の業績に反映されてきたら、参加してもいいかなあ、と思ってしまいます。利点としては、このシステムにより、銀行の融資を頼らずに、増資を行え、その増資の魅力を引き出すために、企業自体も経営努力をせざるえない点だと思います。つまり企業の経営強化に直結した仕組みを作ることにより日本経済を活性化させることが狙いだと思います。

話題なので注目はしておきたい（unagi・東京都・52）

ちょうど今週初め、利用している銀行から案内がきました。住民票の取得費用として500円プレゼントなど、正直いって特典には魅力は感じなかったのですが、NISAそのものには少し興味が出てきました。というのも、この円卓会議で「NO」の投稿をされていても、ほとんどの方がきちんと情報収集をしているという印象だったからです。やる、やらないは置いておいて、ひとまず動向は見ておこうかな……という感じです。

皆さま、今回は多くの投票と投稿をありがとうございました。
 
NISAの正式申し込みが始まったのは今月からですので、「NO」の投票が圧倒的に多いだろうとは予想していたのですが、実際、そのような結果になりましたね。
 
ただ、すでに申し込んでいる方が約20名に上り、申し込む予定の方もたくさんいらっしゃいましたので、「注目度が高い」という点は確認できたように思います。まあ、たくさん宣伝されてますので、当然かな？（笑）。
 
すでに投資をされている方は、NISA口座も同じ金融機関で申し込んだ方が多いようですね。いま利用している証券口座をつくる際にも情報を集めて開設されたのでしょうから、それでよいと思います。
 
一方、どこで申し込むかまだ迷っている方や、これから投資デビューを計画されている方は、ネットで「NISA」などと検索していただければ、たくさんヒットしますので、そちらで詳しい情報を得ておきましょう。
「DiamondBar」さん、無料で住民票の取得代行サービスをしている金融機関もありますよ。
「ゆきなな」さん、残念ですが、日本に住んでいない場合は、原則としてNISAは利用できません……。
 
NISAは、どこで申し込むかがまずは重要なのですが、本当に大切なのは、そのあとから。というのも、利益が出たり普通分配金をもらった場合は非課税の恩恵が受けられますが、逆に損失が発生した場合は、他の証券口座（課税口座）との損益通算や繰越控除ができない、というデメリットがあるからです。
 
つまり、利益が出なければNISA口座は不利だということ！
だからこそ、利益を出すために、「何に、いつ、どのような方法で」投資するかが最大のポイントなのです。
 
まず、「何に？」という点ですが、投資に馴れていない人は、投資対象の分散という観点からも、国内外の株式や債券を組み合わせて運用する「バランス型のインデックス・ファンド」が無難でしょう。そのなかで、購入時の手数料や信託報酬などのコストが安いものを選ぶのが基本です。
さらに、分配金の出ないタイプがNISAには向いています。
 
「ゆうあんどみいこ」さんのご質問に対する答えにもなりますが、NISAの非課税枠は１年間で100万円までですので、この額を超えた部分の分配金は再投資に回すことができず、他の課税口座で運用することになります。非課税枠をめいっぱい利用する場合、これは不利（＆面倒）ですし、そもそも分配金を出さないタイプのほうが運用時の複利効果も高くなります。
 
とくに、毎月分配型（決算型）などで、「基準価額（＝時価）は下がっているのに、分配金が多い」タイプの投資信託はNISAには不向きです。この場合の分配金は、純粋な利益の分配である「普通分配金」（＝課税される）ではなく、自分の投資元本の返還に相当する「特別分配金」（＝もともと非課税）であるケースが多いため、もともと課税されないものに非課税枠を使う（＆投資元本自体が減る）のは理にかなっていませんからね。
 
そして、「いつ、どのような方法で？」という点では、１回でまとめて購入せずに、複数回に分けて買うほうがよいでしょう。毎月の積立で買うのも１つの方法ですね。
 
以上の２つを念頭に投資していただければ、リスクの軽減につながるでしょう。
 
一方、投資に対して自信がある方は、利益が多いほど非課税額（＝メリット）も多くなるという観点から言うと、「ハイリスク・ハイリターン」型の投資信託や株式の個別銘柄に投資するという考え方も悪くはないですね。
 
文章が長くなってきたので、そろそろ締めくくりに入りましょう。
今回の会議で、議長が最も印象に残った投稿は、本日の「unagi」さんの『この円卓会議で「NO」の投稿をされていても、ほとんどの方がきちんと情報収集をしている』（＝だから、少し興味が出てきた）、というコメントでした。
 
やはり、情報がない（少ない）と、適切な判断ができないことも多いでしょう。何事においても、とりあえず情報をたくさん集めてみる、というスタンスで臨むのは正解だと思います。今回のテーマ（NISA）についても、そのうえで利用するかどうかを決めればよいのですから…。
 
この議論をきっかけに、皆さまが「NISA」、および「投資」について、これまで以上に情報を得て、勉強し、ご自身のスタンスを確立していただければ、議長としてはうれしい限りです。
 
一週間、議論に参加してくださいまして、ありがとうございました。


★浅井議長の過去の円卓会議より
・いま、投資信託を保有していますか？
・これ以上の円安を望みますか？
・今年はお金を増やせそうですか？

• 2013.10.18
• 浅井秀一 ストックアンドフロー代表取締役　ファイナンシャルプランナー