イー・ウーマン（ewoman）

長い目で相場に残る（2kishir0・東京都・35）

コロナ前に始めていたつみたてNISAの投資信託が好調です。個別株も行ってはいますが、結局はドルコスト平均法で長い目で淡々と行っていくのが良いのだろうと思います。余裕資金で無理なく投資を続けていきたいと思っています。

税制優遇を最大限活用（Penguin・海外・その他・45）

資産形成・運用については、税制優遇のあるリタイアメントプラン複数に限度最大まで毎年拠出し(アメリカです)、運用についてはインデックス投信かそれに近いものが長期的にリスクとリターンの丁度良いバランスだと思っているので、手数料が高いアクティブ運用は避け、かつ直接株ではなく、投信に任せている現状で、株価市場とほぼ同じ動きをしています。年齢が上がるにつれ債券(の投信)も見てみようかと思っているところです。

リスクは取れませんが。（まおにゃん・茨城県・61）

銀行の担当者の方の勧めによって、投資信託や年金、学資保険などをやって、トータルでプラスにはなっています。リスクは取れないので、利益はそれほどではありませんが、何もしないよりははるかにいいと思います。周りではリスクの高い商品で、100万単位の利益を出している人がいますが、怖くてそこまでの投資ができないのが現状です。好きな会社の株を100株だけ買いましたが、値下げをしたこともあり、それは売らずに持っておく予定です。

上がっても下がってもラッキー（tulip・海外・その他・52）

アメリカの大学で働いています。職場を通して403B(401Kのようなもの)で老後資金の投資をし、年に一度はアドバイザーと面談して投資先を見直しています。また、個人でも株式投資をしています。株価が下がった時は「絶好の買い場到来！」と考えて手持ちの現金があれば買いに入り、株価が上がった時は短期利確した方が良さそうな株を売る場合もあります。でも、基本的には「死人の口座のパフォーマンスが最も良い」という格言を念頭において、長期保有マインドでおこなっています。

今のところ順調です！（いまいくん・埼玉県・61）

若い頃から株式投資はしていましたが、資産運用について一度ちゃんと勉強しようと思い、ずいぶん前のことですがイー・ウーマンさん主催の資産設計塾を受講しました。そこで知り合った投資顧問会社と契約して本格的に株式投資を始めましたが、現時点で運用利回りが23.63％あるので順調と言って良いと思います。現在の目標は65歳までに5000万円、70歳までに1億円に資産を増やすことです。

自分の中で基準を決めて運用（やっちゃん２４・大阪府）

投資信託はNISAのつみたてと成長枠を活用しながら長期保有することとし、株式は応援したい会社等に投資しています。基本はどれも保有したままですが、日経平均に対する温度感が自分の中にあって、その温度と大きな差がある時は基準価格や各会社の状況、株価をみて買い増ししたり、株式は利確で運用しています。今のところうまくいってると思います。

一喜一憂しない（しろえちゃん・宮城県・53）

少額ですが、積立NISAをしています。自分の中での仕訳をして、資産運用分は中長期用と考え、毎日確認する訳ではなく過ごしています。すぐ使うお金ではなく、あくまで残すお金として、積んでいく事に意義があるかと。

投資か投機か（SallyChan・東京都・54）

日経平均が１万円台のころから株式投資はをしており、4万円まで上がってきたので一部うまくいってますが、今年は大暴落に一喜一憂、動揺もしがちです。利益も確定しないと儲けにもならないですが、売りタイミングを失うことも多く、うまくいっているといえるかどうか。そういう点では、成長企業を長く応援する形で続けていけるのが無難だと思っています。昔は金利が高くて貯金も楽しみでしたが、いまや低金利、銀行に預けておくくらいなら銀行株を買って配当をもらったほうがいいと考えています。

かなりの損失（パフィンドーナッツ・埼玉県・55）

自分で勉強できないので、FPさんの助言を聞いて運用したのですが、ふたを開ければマイナス。自分で勉強して運用はしなくてはならないと身を持って感じました。しかも勉強するにも教えていただく方は成功者であること！FPはお金の専門家とは言いますが、運用の知識を持っている方は少ないと感じます。自己責任とは言え、かなりの痛手に何もしなければよかったと思うこともしばしばです。しかし、インフレを考えた時、運用は必要だと思います。今はどうしたものかと悩んでいる状況です。

これから（n.dan　・広島県・50）

資産運用をしようと講座を受けて、登録手続きまでしました。実際にしようと思うと、今までの保険などを見直しなど含めて、資産全体のことまで考え直すこととなり、まだ投資家デビューできていません。これからです。

投資の可否は情報量の差で決まる（Kylin・大阪府・65）

新聞の経済欄や投資アプリを眺めて、「エア投資（投資したつもり）」でチャートを眺めている。書籍「ハウス・オブ・ノムラ」を読んで、機関投資家や投機筋の情報通なら株価の傾向と対策が立てやすいが、市民レベルではまだまだ情報弱者なのが分かるからまだまだ恐ろしい。基幹通貨が拠り処にする「金」には、投資しても良いかなと検討中。

皆さま、今回も実にたくさんの投票・投稿をいただきまして、誠にありがとうございます。
 
まずは、想定以上に「ＹＥＳ」の回答が多かったことに少しホッとしています。SallyChanさんが指摘されている通り「今年は大暴落に一喜一憂、動揺もしがち」という状況下にあることも事実で、少なくとも日本株相場に関しては、いまだ比較的ボラティリティー（価格変動率）の高い展開が続いています。それにも拘らず、資産の運用において一定の成果を得ていることは実に尊いと思いますし、「銀行に預けておくくらいなら銀行株を買って配当をもらったほうがいい」とのご意見に対して「ごもっとも」と思われる方も決して少なくはないでしょう。
 
「結局はドルコスト平均法で長い目で淡々と行っていくのが良いのだろう」とおっしゃるのは2kishir0さん。目の前で市場価格が一時的にも安くなった場合には、そのぶん多めに買い拾って長期目線で成果を上げていくというのは一つの理想的なスタイルですね。しろえちゃんさんも指摘されている通り、基本的に資産運用分は「中長期用」としたうえで「すぐ使うお金ではなく、あくまで残すお金として、積んでいく事に意義がある」と考えることに共感する方も少なくはないでしょう。
 
今回、議長が最も目を引かれたのはやっちゃん２４さんが投稿されていた「日経平均に対する温度感が自分の中にあって」というくだりです。これを議長流に捉えますと、日経平均株価に関して「７月につけた年初来高値は明らかに高くなり過ぎた」、「８月の急落後につけた年初来安値はどう考えても安くなり過ぎた」などといったことを意味しており、要は「日経平均株価の現時点のフェアバリュー（妥当水準）はどのあたりか」という感覚を常に持っていることが重要ということであると思われます。むろん、個別の株式銘柄に関してもそれぞれにフェアバリューというものはあるでしょう。
 
そのあたりの感覚をきちんと持ち合わせている可能性が高いのは、いまいくんさんが頼りにしておられる投資顧問会社（もちろん、少なからず例外もあるでしょう）。その点、パフィンドーナッツさんが「お金の専門家とは言いますが、運用の知識を持っている方は少ない」、「自分で勉強して運用はしなくてはならないと身を持って感じた」とおっしゃるFP（ファイナンシャル・プランナー）を運用の味方につけようとすることには十分な慎重さが求められると言わざるを得ません。
 
当然のことながら、私たち個人が「真に身を任せられる唯一無二の運用のプロ」などというものは存在しません。だからこそ、比較的信用度が高い複数人の分析のプロの見解を参考にしながら、自分なりの判断に基づく戦略を構築していくことがより重要であると思われるのです。むろん、基本的にはKylinさんがおっしゃる「金（ゴールド）には投資してもいいかな」という感覚や、n.danさんがお考えになっている「今までの保険などを見直すことなどを含めて、資産全体のことまで考え直していこう」といった感覚を大事にすることをまずは優先したいですね。
 
本日も皆さまに伺います。資産運用、うまくいっていますか？　2日目は実にハイレベルな投稿をたくさんいただきました。同様に本日も、これまでの成否の原因や今後の方針、考え方などをお待ちしております。また、本日のコメントを読まれて考えたこと、気になったことなども投稿してください。どうぞよろしくお願いいたします。


★田嶋議長の過去の円卓会議より
・マイナス金利解除。あなたの生活に影響ありますか？
・新NISA、始めましたか？
・資産運用、していますか？

＜運営事務局より＞
投稿は、お一人お一人の視点や体験を言葉にしていただく、大変貴重なシェアリングです。
・自分を主語としたI statement で書いてください。掲載する投稿は、「私は」を主語に変更させていただく場合もありますのでご了承ください。
・引用がある場合は、必ず引用元を明記してください。
・議長からの各日の投げかけ（赤字部分）に答えた内容で投稿してください。

• 2024.10.21
• 田嶋智太郎 経済アナリスト、日経CNBCコメンテーター